Yield

Dans l'écosystème des cryptomonnaies, le terme "yield" (rendement, en français) désigne généralement les récompenses générées par la participation à divers produits ou services basés sur les cryptomonnaies.

Que devez-vous savoir ?

• Caractéristiques du Yield
• D'où viennent ces récompenses ?

Caractéristiques du Yield

Celles-ci peuvent inclure le yield farming, le staking, la fourniture de liquidités ou d'autres activités similaires, où les utilisateurs bloquent ou prêtent leurs actifs cryptographiques en échange de jetons ou de récompenses supplémentaires.

Le rendement dans l'écosystème des cryptomonnaies est souvent exprimé en pourcentage de rendement annuel (APY) ou en taux d'intérêt annuel (APR), et peut varier en fonction de la plateforme, du protocole ou de la stratégie utilisée.

Risques du Yield

• La mise en œuvre de la stratégie favorise ceux qui disposent de grandes quantités de capital à déployer. Une personne avec peu de capital peut ne percevoir absolument aucun gain, et en fait, peut perdre de l'argent en payant les frais.
• Un autre problème grave est la sécurité des contrats intelligents de la plateforme de yield farming. Si la plateforme n'a pas été dûment auditée, il existe un risque de vol de fonds et de perte partielle ou totale de ceux-ci.
• Risque de marché : les rendements des cryptomonnaies sont souvent liés à la volatilité du marché des cryptomonnaies. Les prix des cryptomonnaies peuvent connaître de fortes fluctuations, ce qui peut affecter la valeur des actifs bloqués ou investis dans une stratégie de yield.
• Risque de plateforme : de nombreuses stratégies de yield sont menées sur des plateformes décentralisées (DeFi) qui peuvent être vulnérables à des erreurs de code, des cyberattaques, des exploits et d'autres risques techniques. Cela peut entraîner la perte totale ou partielle des actifs bloqués ou investis.
• Risque de liquidité : en participant à des stratégies de yield, il est possible que les actifs soient bloqués pendant une certaine période, ce qui peut rendre difficile leur accès ou leur vente en cas de besoin de liquidités.
• Risque de perte impermanente : En participant à des stratégies de fourniture de liquidités aux plateformes DeFi, les utilisateurs peuvent faire face au risque de perte impermanente, qui est la perte de valeur due aux changements dans les proportions des actifs du pool.
  
  

D'où viennent ces récompenses ?

Les récompenses de yield proviennent généralement de différentes sources, en fonction du protocole ou de la plateforme spécifique à laquelle vous participez.

• Preuve d'enjeu (Proof of Stake) : dans certains protocoles de cryptomonnaies qui utilisent le mécanisme PoS, les détenteurs de cryptomonnaies peuvent bloquer leurs pièces comme garantie pour sécuriser le réseau et valider les transactions. En échange de cette participation, les détenteurs peuvent recevoir des récompenses sous forme de pièces supplémentaires pour les inciter à garder leurs pièces bloquées.
• Preuve de travail (Proof of Work) : dans les protocoles qui utilisent le mécanisme de Preuve de Travail (PoW), les mineurs qui apportent leur puissance de calcul pour résoudre des défis mathématiques complexes et sécuriser le réseau peuvent recevoir des récompenses pour les inciter à leur travail.
• Staking : les détenteurs peuvent bloquer leurs pièces sur une plateforme ou un contrat intelligent spécifique pendant une certaine période. En échange, ils peuvent recevoir des récompenses sous forme de pièces supplémentaires ou d'intérêts pour leur participation.
• Délégation : dans certains protocoles PoS, les détenteurs de cryptomonnaies peuvent déléguer leur participation à un validateur ou à un « nœud » sur le réseau et recevoir des récompenses pour cela. Ces récompenses peuvent provenir des frais de transaction générés par le nœud ou de nouvelles pièces créées comme incitation.
• Ainsi que d'autres types tels que le Lending, DeFi Yield, Liquidity Farming, ou le Venture Staking, entre autres.