O que é a TAEG?

O APR é a sigla para Annual Percentage Rate (Taxa Percentual Anual). É uma métrica financeira chave usada para expressar o custo anual de um empréstimo ou o rendimento anual de um investimento, sem levar em conta o efeito dos juros compostos.

O que você precisa saber?

• Como funciona o APR?
• Riscos do APR
• Como o APR é calculado?

Como funciona o APR? 

O APR (Taxa Percentual Anual) aplica-se a um investimento, empréstimo ou linha de crédito. Ao contrário do APY (Rendimento Percentual Anual), o APR não leva em conta o efeito dos juros compostos e é calculado simplesmente multiplicando a taxa de juros periódica pelo número de períodos em um ano.

No âmbito dos criptoativos, o APR foca principalmente na taxa de juros anual simples sem considerar os juros compostos.

Riscos do APR

Convém esclarecer que o APR, por si só, não apresenta riscos, dado que se trata apenas de uma fórmula matemática. No entanto, podem existir alguns riscos relacionados ao uso que se faz desse APR, mais focados sobretudo no mercado de forma generalista. Alguns deles coincidem com os do APY, aos quais se poderiam adicionar os seguintes:

• Risco de reinvestimento: dado que o APR não considera os juros compostos, pode haver um risco associado no momento de reutilizar as recompensas geradas. Se as taxas de juros mudarem, a rentabilidade poderá ser diferente da taxa de juros inicial do APR.
• Comparação inexata: ao comparar diferentes oportunidades de investimento ou empréstimos, o uso do APR em vez do APY pode levar a comparações inexatas, já que não se leva em conta o efeito dos juros compostos na rentabilidade total. Isso pode fazer com que alguns investimentos ou empréstimos pareçam mais atraentes do que realmente são. Por isso é importante estudar com atenção se a oferta é com APY ou com APR.
• Risco de inflação: embora esse risco também possa estar presente no caso do APY, o APR não considera o efeito da inflação na rentabilidade real do investimento. Se a taxa de inflação for alta, o rendimento real obtido através do APR poderá ser menor do que o esperado.
• Volatilidade do mercado: os criptoativos podem experimentar flutuações significativas em seu valor, o que poderia afetar o rendimento real obtido através do APR.
  
  

Como o APR é calculado?

O APR é calculado multiplicando-se a taxa de juros periódica pelo número de períodos do ano em que foi aplicada. Não indica quantas vezes a taxa é realmente aplicada ao saldo.

APR = ((((Taxas+Juros) / Principal) / n) × 365 ) × 100

onde:

Juros = Juros totais pagos ao longo da vida do empréstimo

Principal = Valor do empréstimo

n = Número de dias do prazo do empréstimo

Os instrumentos financeiros podem ter formas distintas de calcular esse tipo de taxa de juros. Por exemplo, em um cartão de crédito, esses valores variam dependendo do tipo de cobrança, do histórico de crédito da pessoa e, em alguns casos, pelo nível ou tipo de cartão de crédito. Além disso, também podem ser levados em conta outros fatores, como adiantamentos em dinheiro, atrasos nos pagamentos ou outras funções desses cartões, que podem afetar o APR.

Por sua vez, os empréstimos bancários costumam ter um APR fixo ou variável. Um empréstimo com APR fixo tem uma taxa de juros que é garantido que não mudará durante a vida do empréstimo ou crédito. Um empréstimo com APR variável, por outro lado, tem uma taxa de juros que pode mudar a qualquer momento, dependendo das condições do mercado, das regulações ou de qualquer elemento que a entidade bancária considere pertinente levar em conta.

Em todo caso, o APR não leva em conta a capitalização dos juros em um determinado ano: baseia-se unicamente nos juros simples aplicados aos fundos.

Se quisermos usar um exemplo focado apenas no âmbito cripto, é preciso levar em conta que o criptoativo pode não manter a paridade 1:1 com o euro e, portanto, deverão ser consideradas as possíveis flutuações do preço do criptoativo. Apesar de estar recebendo 10% de APR na denominação do criptoativo, a rentabilidade traduzida em euros poderá ser inferior ou superior, dependendo do valor do criptoativo em relação ao euro.

Por exemplo, neste cenário, deseja-se realizar um depósito usando criptoativos em uma plataforma DeFi. A plataforma oferece aos depósitos de um determinado criptoativo 10% de APR.

A suposição baseia-se em se um depósito é feito em um criptoativo no valor de 1.000 unidades, e os juros são baseados em uma taxa de 10% de APR.

Valor do depósito: 1.000 unidades de criptoativo

APR: 10%

Juros anuais: (1.000 unidades) * (10%) = 100 unidades de criptoativo

Se o prazo do depósito for de 1 ano, o valor total dos juros ao final do ano será de 100 unidades. Portanto, o Valor do depósito + Juros = 1.000 unidades + 100 unidades = 1.100 unidades de criptoativo.